Валютный опционный контракт — это соглашение, которое дает владельцу право, но не обязывает его купить или продать определенное количество валюты по согласованной цене, в определенный момент в будущем.
Опционные сделки принципиально отличаются от форвардных и фьючерсных операций. Основной характеристикой опционов является то, что держателю опциона предоставляется выбор: реализовать опцион по заранее фиксированной цене или отказаться от его исполнения; у держателя опциона есть право, а не обязательство совершить определенное действие.
Для нивелирования валютного риска часто используются срочные контракты, которые обращаются на международных биржах или торгуются международными банками.
Срочная валютная операция - это операция, связанная с поставкой валюты на срок больше чем три дня со дня ее заключения.
Поскольку срочный валютный рынок есть производным от валютного рынка спот, указанные финансовые инструменты называют еще производными инструментами, или деривативами.
Деривативы валютного рынка - договоры по купле продаже иностранной валюты, с исполнением долгов через определенное время в зависимости от изменения курса покупаемой или продаваемой валюты. Валютные деривативы можно классифицировать по трем основным группам или видам деривативов:
- фьючерсы/форварды,
- опционы
- свопы.
Фьючерсные и форвардные контракты напрямую зависят от будущих цен на базовые активы. Контракты на свопы зависят от соотношения настоящих и будущих цен на активы. Опционные контракты также зависят от будущих изменений цен на базовые активы, но в меньшей степени, чем фьючерсы. Фьючерсы, форварды, опционы являются основными срочными финансовыми инструментами;
Термин "своп" происходит от английского слова swap - "обмен". Смысл данного дериватива в обмене финансовыми займами. В качестве примера можно привести обмен настоящих финансовых задолженностей на будущие. К примеру, фермер в дополнение к фьючерсу на продажу зерна в будущем, взял товар на бирже в долг с задолженностью вернуть в будущем. Полученную кукурузу фермер засеял и с наступлением оговоренного в договоре задолженности срока, он должен вернуть зерно в определенном объеме по определенной цене, таким образом профит или убыток фермера определяется соотношением настоящих и будущих цен. Взаиморасчеты будут проведены по соотношению цен проданной и купленной части контрактов. Своп, появившийся в последней трети 20-го века считается новейшим финансовым инструментом, в то время как другие производные финансовые инструменты существовали веками. ... остальная часть текста, формулы, таблицы, изображения скрыты