Облигация - срочная долговая ц.б., удостоверяющая отношение займа между ее владельцем (кредитором) и лицом, ее выпустившим ( заемщиком).
Свойства облигации:
1. обязательство вернуть эмитенту через определенный срок сумму равную номиналу облигации (погасить облигацию)
2. обязательство эмитента выплачивать держателю определенный доход.
Преимущества выпуска облигаций для эмитента:
- выпуск облигаций не сопровождается "разводнением", т.е. снижение концентрации акции на руках владельцев АО
- выпуск облигаций может оказаться дешевле, чем заимствование у банков
- выпуск облигаций позволяет занимать деньги по фиксированной ставке на больший срок, чем это возможно в банке
- облигационный рынок предлагает наиболее эффективный способ заимствования: он освобождает компанию от необходимости вести многочисленные переговоры с кредиторами и заключать с ними сделки для получения требуемого займа.
Эмитентов целесообразно делить на:
- эмитенты - естественные монополисты
-промышленные компании
- транспортные компании
-кредитная организация
Основные права и привилегии, которые могут быть перечислены:
1. конвертируемые облигации (обладают высоким статусом кредитора с возможностью стать акционером компании путем конверсии облигации в обыкновенные акции - норма конверсии)
2. возможность досрочного погашения облигации
3. для облигации создается фонд досрочного погашения или выкупной фонд. Ими выпускается сериальная облигация
4. выпускаются расширяемые и возвратные облигации. Расширяемые облигации выпускаются на средний срок - 5 лет с правом держателя обменять на досрочную облигацию. А возвратные облигации выпускаются на длительный срок.
Виды облигаций:
1) в зависимости от эмитента различают: государственные, корпоративные и иностранные
2) в зависимости от сроков, на ... остальная часть текста, формулы, таблицы, изображения скрыты